Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement), ça vous parle ? Si vous êtes une entreprise en pleine croissance dans le secteur numérique, SaaS, ESN ou eCommerce, en France ou à l'international, alors, il est grand temps de vous assurer que ce concept ne vous échappe pas.
Le BFR mesure le montant nécessaire pour couvrir le cycle d'exploitation de votre entreprise, c'est-à-dire la différence entre les encaissements et les décaissements liés aux activités courantes.
En bref, le BFR, c'est le montant dont votre entreprise a besoin pour fonctionner au quotidien. Il représente l'écart entre l'argent que vous recevez (vos encaissements) et celui que vous devez débourser (vos décaissements) pour payer les fournisseurs, les stocks, etc. Plus il est bas, plus votre trésorerie est stable. On vous explique.
Comment calculer le BFR ?
Le calcul du BFR est simple, en théorie : BFR = Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs
Stocks : Montant des biens que vous avez en réserve.
Créances clients : Factures émises mais non encore encaissées.
Dettes fournisseurs : Sommes dues à vos fournisseurs mais non encore réglées.
Le BFR peut être positif ou négatif. Un BFR positif signifie que votre entreprise doit financer son cycle d'exploitation, tandis qu'un BFR négatif indique que vos dettes fournisseurs financent une partie de votre activité.
Pourquoi le BFR est-il important ?
Le BFR permet de mesurer la santé financière de votre entreprise et de prévoir les besoins en liquidités. Il détermine donc la capacité de l'entreprise à financer ses activités courantes sans recourir à des emprunts ou à d'autres formes de financement.
Si votre BFR est trop élevé, cela peut indiquer que l'entreprise a du mal à gérer ses flux de trésorerie. Vous risquez donc de rencontrer des tensions de trésorerie, ce qui peut freiner votre croissance.
En revanche, un BFR bien maîtrisé vous permet de disposer d'une trésorerie plus souple, d'investir plus facilement et de saisir les opportunités de développement.
Exemple concret
Imaginez une entreprise de e-commerce qui doit acheter des stocks de produits avant de les vendre. Si les délais de règlement des fournisseurs sont plus courts que les délais de paiement des clients, l'entreprise aura un BFR positif, ce qui signifie qu'elle devra trouver des financements pour combler cet écart.
En optimisant le BFR, par exemple en négociant des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs ou en réduisant les stocks, l'entreprise peut libérer de la trésorerie pour investir dans sa croissance.
En résumé, bien gérer le BFR permet d'éviter les problèmes de liquidités, d'améliorer la rentabilité et de renforcer la capacité de l'entreprise à investir et se développer.
Comment optimiser votre BFR ?
Voici quelques bonnes pratiques pour réduire votre BFR et améliorer votre trésorerie :
Réduisez vos stocks
Évitez d'avoir trop de produits immobilisés, surtout dans le eCommerce. Adoptez une gestion des stocks plus rigoureuse ou envisagez le "juste-à-temps".
Accélérez le recouvrement des créances
Raccourcissez les délais de paiement de vos clients. Pour les entreprises SaaS, vous pouvez par exemple proposer des remises pour paiement anticipé.
Négociez les délais fournisseurs
Tentez de rallonger vos délais de paiement auprès de vos fournisseurs, surtout si vos clients vous paient à plus court terme.
Optimisez la gestion de la facturation
Utilisez des outils comme Pennylane pour automatiser et suivre de près vos flux de trésorerie, et anticipez les encaissements et décaissements.
Quels autres KPI surveiller ?
En plus du BFR, d'autres indicateurs peuvent aider à mieux comprendre et optimiser vos finances :
Le délai moyen de règlement des clients (DSO) : Mesure le temps que vos clients mettent à vous payer.
Le délai moyen de règlement des fournisseurs (DPO) : Indique combien de temps vous mettez à régler vos fournisseurs.
Le taux de rotation des stocks : Indique la vitesse à laquelle vos stocks se renouvellent, crucial pour le eCommerce.
La trésorerie nette : Un bon complément au BFR pour surveiller la santé de votre trésorerie à court terme.
Le BFR pour les entreprises internationales : Ce qu'il faut savoir
Pour les entreprises anglo-saxonnes souhaitant s'établir en France, ou les entreprises françaises cherchant à s'implanter au Canada ou aux États-Unis par exemple, le BFR est un concept essentiel, même s'il peut être abordé différemment selon les pays.
Le mode de calcul reste globalement le même (stocks + créances - dettes fournisseurs), mais l'utilisation et l'interprétation peuvent varier.
Par exemple, dans les pays anglo-saxons, les notions de "working capital" et de "cash conversion cycle" sont souvent privilégiées pour évaluer les liquidités à court terme. En France, le BFR est considéré comme un indicateur stratégique plus directement lié à la gestion opérationnelle.
Pour les entreprises internationales, il est crucial d'adapter les méthodes de gestion du BFR aux pratiques locales, notamment en tenant compte des différences culturelles dans les délais de paiement et les pratiques de financement.
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Que ce soit pour les entreprises françaises qui souhaitent s'implanter à l'étranger ou pour les sociétés internationales qui cherchent à s'établir en France, nous aidons nos clients à naviguer dans les subtilités locales et à adapter leurs pratiques financières aux différences culturelles.
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